En 2025, Siparex bouscule le ralentissement du marché du capital-investissement en réunissant 1 Md€ auprès d’investisseurs institutionnels. Cette levée de fonds 2025 cherche à transformer la prudence ambiante en terrain de jeu offensif.
Portés par des taux élevés, plusieurs fonds voient leurs deals se raréfier. Dans ce climat dur, le groupe lyonnais mise sur le marché du private equity européen intermédiaire, des opérations de croissance externe et un accompagnement opérationnel rapproché. La dynamique d’investissement de Siparex s’appuie sur l’IA générative, une présence en Europe et un flux de cessions destiné à recycler le capital collecté.
Une levée de fonds record portée par des investisseurs fidèles et internationaux
À Paris, Siparex déclare le 27 janvier 2026 avoir levé 1 milliard d’euros en 2025, malgré le ralentissement du marché du capital-investissement. Cette collecte alimente différents fonds, dont France Nucléaire 2 (150 M€), Entrepreneurs 6 (120 M€) et XAnge 5 (200 M€).
Les encours atteignent 4,3 Md€, soutenus par l’augmentation de fonds comme Intermezzo porté à 270 M€. La maison s’appuie sur une base d’investisseurs diversifiée et un taux de réinvestissement élevé de 70 %, tandis que 30 % des montants proviennent de nouveaux souscripteurs internationaux. Fonds de fonds et institutionnels apportent 53 %, investisseurs familiaux et corporates 27 %, et la contribution de Siparex Associés représente 20 %, renforcée par 70 M€ de fonds propres en fin d’année.
Investissements, cessions et soutien opérationnel aux entreprises du portefeuille
Sur l’année 2025, Siparex déploie 350 M€ d’investissements, avec des opérations complexes et plus de prises de contrôle. Les équipes orchestrent 90 opérations de croissances externes des participations, dont 50 % pour les ETI, et privilégient des opérations majoritaires tandis que les différentes équipes déploient chacune entre 25 M€ et 75 M€ en Europe.
Les sorties atteignent 360 M€ en 2025, avec 142 M€ de cessions pour les ETI et 80 M€ pour XAnge, sans recours au marché secondaire. Cette activité de cession 2025 dynamique s’accompagne d’un rôle de l’Operating Team, qui assure un accompagnement opérationnel du portefeuille couvrant près de 70 % des sociétés, en travaillant sur l’IA, les recrutements clés, les due diligences et l’outil climat Siparex Fact.
Expansion européenne et rôle accru de l’intelligence artificielle au sein du groupe
Pour 2026, Siparex prépare une expansion géographique. Déjà, 20 % des actifs sont investis hors de France, soit près de 60 % de plus qu’en 2024, et ce développement international Siparex s’accélère. Le Groupe s’appuie sur ses bureaux en Europe continentale à Milan, Bruxelles et Berlin pour alimenter son dealflow et accompagner ses participations.
Malgré un environnement volatil, la direction maintient une trajectoire pour les fonds. Les closings de XAnge 5, Siparex Entrepreneurs 6 et France Nucléaire 2, ainsi que la poursuite de la levée d’ETI 6, constituent des objectifs de collecte 2026 structurants. Bertrand Rambaud insiste sur l’intégration de l’intelligence artificielle au cœur des processus d’investissement et de suivi pour améliorer l’analyse des dossiers et la performance des participations.
