Depuis le 1er novembre 2024, les pensions complémentaires des salariés du privé n’ont pas bougé d’un centime. Pas de hausse en 2025, et rien de prévu avant le 31 octobre 2026.
Pour les quelque 14 millions de retraités concernés, l’année 2026 s’annonce comme une traversée du désert, à peine adoucie par la timide revalorisation de 0,9 % des pensions de base au 1er janvier. Les syndicats montent au créneau, le patronat temporise, et personne ne sait encore quel chiffre sortira du chapeau en novembre 2026. Décryptage complet d’une situation inédite.
Comment fonctionne la mécanique Agirc-Arrco
Avant de plonger dans le vif du sujet, un rappel rapide s’impose pour ceux qui ne vivent pas encore et toujours avec ces acronymes. La retraite Agirc-Arrco constitue le régime complémentaire obligatoire de l’ensemble des salariés du secteur privé, cadres comme non-cadres. Elle vient s’ajouter à la retraite de base versée par la CNAV, la Carsat ou la MSA selon les situations.
Le système repose sur un mécanisme de points. Tout au long de la carrière, les cotisations versées par l’employeur et le salarié sont converties en points. Au moment du départ à la retraite, la pension brute annuelle est calculée en multipliant le nombre total de points acquis par la valeur de service du point. Depuis le 1er novembre 2024, cette valeur est fixée à 1,4385 euro par point. La pension mensuelle brute découle simplement de la division du résultat annuel par douze.
Il existe aussi une valeur d’achat du point, parfois appelée salaire de référence, qui détermine combien de points un cotisant acquiert pour un montant donné de cotisations. Ces deux valeurs constituent les deux leviers principaux du régime. Quand on parle d’augmentation des retraites complémentaires, c’est la revalorisation de la valeur de service qui est en jeu, puisque c’est elle qui fait varier le montant effectivement perçu par les retraités.
L’accord de 2023 qui fixe les règles du jeu jusqu’en 2026
Les modalités de revalorisation actuellement en vigueur ont été définies par l’accord national interprofessionnel du 5 octobre 2023, signé entre les organisations syndicales et patronales qui pilotent le régime. Cet ANI couvre la période 2023-2026 et succède à un précédent accord qui encadrait les années 2019-2022. Il intègre notamment les conséquences de la réforme des retraites du 14 avril 2023, avec le report progressif de l’âge légal de départ (cf: revalorisation de la retraite complémentaire Agirc-Arrco de 2023 ).
La formule d’indexation gravée dans le marbre
Sur le volet revalorisation, l’ANI pose un principe clair pour les années 2024 à 2026 : chaque 1er novembre, la valeur de service du point évolue comme l’inflation hors tabac estimée pour l’année en cours, diminuée d’un facteur de soutenabilité de 0,40 point. Le conseil d’administration du régime dispose en complément d’une marge d’ajustement de plus ou moins 0,40 point, qu’il peut utiliser dans un sens ou dans l’autre selon la conjoncture.
Deux garde-fous encadrent ce mécanisme. D’une part, la valeur de service du point ne peut jamais baisser en valeur absolue, ce qui garantit un plancher à 0 %. D’autre part, la revalorisation ne peut pas excéder l’évolution des salaires, ce qui fixe un plafond. Le résultat final oscille donc mécaniquement dans un corridor relativement étroit, sauf circonstances exceptionnelles.
Des mesures complémentaires à ne pas oublier
L’ANI 2023-2026 ne se résume pas à la formule d’indexation. Il acte aussi la suppression du coefficient de solidarité, ce fameux malus de 10 % pendant trois ans qui pénalisait les retraités partant dès l’âge légal sans différer leur départ, ainsi que la fin des coefficients majorants pour les générations plus jeunes. De nouveaux droits pour le cumul emploi-retraite ont également été introduits. Ces dispositions n’agissent pas directement sur le taux d’augmentation 2026, mais elles pèsent sur l’équilibre financier du régime et influencent la marge de manœuvre disponible pour les revalorisations futures.
De +5,12 % à 0 % : la chronique d’une descente rapide
Pour saisir à quel point le gel actuel tranche avec les années récentes, il suffit de regarder la trajectoire des revalorisations depuis 2022. La séquence est saisissante.
2022 et 2023 : les années fastes
Au 1er novembre 2022, les partenaires sociaux avaient accordé une hausse de 5,12 %, portant la valeur de service du point de 1,2841 euro à 1,3498 euro. Cette augmentation généreuse répondait à une envolée des prix à la consommation et visait à rattraper une inflation galopante, dans un contexte où les pensions de base avaient déjà été relevées de 4 % à l’été 2022.
L’année suivante, dans le cadre du nouvel ANI, la revalorisation de 4,9 % au 1er novembre 2023 a porté la valeur du point à 1,4159 euro. Plus de 13 millions de retraités en ont bénéficié, dans un mouvement accompagné par la suppression progressive du malus temporaire.
2024 : le ralentissement s’amorce
Avec une inflation revenue autour de 1,8 % en 2024, la mécanique de l’ANI conduisait théoriquement à une hausse d’environ 1,4 %. Le conseil d’administration a utilisé sa marge d’ajustement pour retenir finalement un taux de 1,6 % au 1er novembre 2024, portant la valeur de service à 1,4385 euro. Un geste modeste mais encore positif, qui concernait environ 14 millions de bénéficiaires.
2025 : la rupture
Pour 2025, l’application de la formule aurait dû produire une revalorisation, certes modeste compte tenu d’une inflation estimée entre 0,8 et 0,9 %. Plusieurs analyses anticipaient un taux compris entre 0,5 et 1,2 %, selon l’utilisation de la marge d’ajustement. Mais les négociations entre syndicats et patronat ont échoué à l’automne 2025. Résultat : aucune revalorisation n’a été décidée au 1er novembre 2025. Service-public.fr a officiellement confirmé que les retraites complémentaires du privé n’étaient pas revalorisées à cette date, contrairement aux pensions de base qui suivent leur propre calendrier.
La société de conseil Gerep a précisé dans un décryptage que, faute d’accord, la retraite complémentaire est restée gelée et que la valeur d’achat du point est également demeurée inchangée au 1er janvier 2026. En clair, la séquence 2022-2025 montre une trajectoire nette : +5,12 %, +4,9 %, +1,6 %, puis 0 %. La décélération est brutale.
Un gel qui se prolonge jusqu’au 31 octobre 2026
Le gel acté à l’automne 2025 ne s’arrête pas au 1er novembre de cette année-là. Ses effets s’étendent mécaniquement jusqu’au 31 octobre 2026, date à laquelle la prochaine revalorisation pourrait intervenir. En attendant, la situation est figée.
Concrètement, la valeur de service du point Agirc-Arrco reste identique entre le 1er novembre 2024 et le 31 octobre 2026, soit 1,4385 euro par point, sauf décision exceptionnelle contraire. Aucune augmentation de la pension brute complémentaire n’intervient durant cette période, que ce soit pour les retraités déjà en paiement ou pour ceux qui liquident leurs droits et dont la pension est calculée avec la valeur de service en vigueur.
Le site BonjourSenior résume la situation de manière limpide dans un tableau comparatif pour 2026 : la retraite de base bénéficie d’un +0,9 % au 1er janvier 2026, tandis que la retraite complémentaire Agirc-Arrco affiche un 0 % de revalorisation, avec un gel confirmé jusqu’au 31 octobre 2026. Les retraités du privé voient donc leur pension de base légèrement progresser en début d’année, mais leur complémentaire reste figée en brut pendant au moins onze mois supplémentaires.
Les syndicats en ordre de bataille
Sans surprise, cette période prolongée sans revalorisation a provoqué un mécontentement syndical vif. Le gel intervient après plusieurs années où, malgré les hausses de 2022 à 2024, l’inflation cumulée a rogné le pouvoir d’achat des retraités. Pour les organisations syndicales, l’absence de hausse en 2025 constitue une rupture de confiance dans la gestion paritaire du régime.
En février 2026, Capital rapportait que les syndicats « haussent le ton » pour obtenir une revalorisation effective en 2026. Les organisations ont obtenu du Medef l’inscription du dossier Agirc-Arrco dans un agenda de négociations plus large. Certaines envisagent même, en cas de blocage persistant, une action en justice devant le tribunal judiciaire pour contester l’interprétation des accords régissant le régime et tenter d’obtenir une compensation rétroactive de l’absence de hausse en 2025.
Ce bras de fer ouvre la porte à plusieurs scénarios. Un nouvel accord paritaire pourrait venir corriger partiellement ou totalement le gel décidé pour 2025, avec un éventuel rattrapage intégré dans la revalorisation de novembre 2026. Une décision judiciaire pourrait contraindre le régime à revaloriser rétroactivement, même si cette hypothèse reste pour l’instant purement théorique. En mars 2026, aucune revalorisation anticipée ni rattrapage n’ont été officiellement annoncés. Mais la pression monte, et le contexte politique pourrait peser dans la balance d’ici l’automne.
Ce que le 1er novembre 2026 pourrait réserver
Le prochain rendez-vous officiel est donc fixé au 1er novembre 2026. Mais entre la théorie de l’ANI et la réalité des négociations, plusieurs inconnues subsistent.
La formule en conditions réelles
Si l’ANI 2023-2026 continue de s’appliquer sans remise en cause majeure, le taux de revalorisation au 1er novembre 2026 sera calculé selon la même formule : inflation hors tabac estimée pour 2026, moins le facteur de soutenabilité de 0,40 point, avec la marge d’ajustement de plus ou moins 0,40 point à la main du conseil d’administration.
Tout dépendra donc du niveau d’inflation retenu. Si l’inflation 2026 se maintient à un niveau très bas, entre 0,5 et 1 % par exemple, le taux théorique avant ajustement pourrait se situer entre 0,1 et 0,6 %. Le conseil d’administration pourrait alors utiliser sa marge pour remonter légèrement le curseur, mais le résultat resterait modeste. En revanche, si l’inflation repart à la hausse sous l’effet de tensions géopolitiques ou énergétiques, la formule produirait mécaniquement un taux plus élevé, toujours amputé de 0,4 point et plafonné par l’évolution des salaires.
Un calendrier de décision tardif
Le taux exact ne sera fixé qu’en septembre ou octobre 2026, lors des réunions du conseil d’administration de l’Agirc-Arrco, sur la base des dernières prévisions d’inflation publiées par l’Insee. Cela signifie que, pendant la majeure partie de l’année 2026, les retraités resteront dans l’incertitude quant au montant de la prochaine revalorisation, voire quant à son existence même si les négociations devaient à nouveau échouer.
Le site Skarlett rappelle d’ailleurs que toute prévision chiffrée précise à ce stade relève de la spéculation. On ne peut raisonnablement parler que de scénarios possibles, fondés sur la formule existante et les projections macroéconomiques disponibles. Seules les décisions formelles du conseil d’administration, confirmées par l’Agirc-Arrco, auront valeur certaine.
En euros et en centimes : ce que le gel coûte vraiment
Pour donner du relief à ces pourcentages abstraits, quelques simulations concrètes permettent de mesurer l’impact réel du gel, puis d’une éventuelle revalorisation.
Prenons un retraité disposant de 3 000 points Agirc-Arrco. Avec la valeur de service actuelle de 1,4385 euro, sa pension complémentaire brute annuelle s’élève à environ 4 315 euros, soit 360 euros bruts par mois. Avec le gel en vigueur, ce montant reste strictement identique de novembre 2024 à octobre 2026, soit pendant deux ans complets. Si une revalorisation de 1 % était décidée au 1er novembre 2026, la valeur du point passerait à environ 1,4529 euro, portant la pension annuelle à 4 359 euros. Le gain serait d’environ 43 euros bruts par an, soit un peu plus de 3,50 euros bruts par mois.
Pour un retraité à 10 000 points, ce qui correspond à un profil de carrière plus favorable, le même scénario à 1 % produirait un gain annuel d’environ 143 euros bruts, soit près de 12 euros bruts par mois. Ces montants peuvent sembler dérisoires au premier abord, mais ils se cumulent année après année puisque la nouvelle valeur du point sert de base aux revalorisations futures. Sur dix ou quinze ans de retraite, l’effet composé d’un gel prolongé ou d’une sous-indexation systématique pèse lourdement sur le niveau de vie des retraités.
L’effet ciseau : quand la CSG mange ce que la revalorisation ne donne pas
Le taux de revalorisation brut ne raconte qu’une partie de l’histoire. En 2026, plusieurs facteurs viennent compliquer l’équation du côté du net effectivement perçu par les retraités.
La retraite de base : +0,9 %, un amortisseur limité
Les pensions de base versées par la CNAV, la Carsat ou la MSA ont été revalorisées de 0,9 % au 1er janvier 2026, en fonction de l’inflation constatée. Cette hausse s’applique à l’ensemble des retraités du régime général et constitue la seule progression du revenu de retraite en 2026, en l’absence de mouvement côté Agirc-Arrco. L’effet sur la pension totale reste toutefois limité, puisque la complémentaire représente en moyenne entre 30 et 60 % du revenu total de retraite d’un salarié du privé, selon le niveau de carrière.
Les prélèvements sociaux jouent les trouble-fête
Un phénomène plus insidieux mérite l’attention. Planet alertait début 2026 sur le fait que certains retraités allaient voir leur pension nette diminuer en mars 2026, non pas à cause d’une baisse du brut, mais en raison d’un changement de barème de la CSG. Les seuils de revenu fiscal de référence déterminant le taux de CSG applicable n’ont été relevés que de 1,8 %, alors que les pensions avaient bénéficié d’une hausse de 5,3 % en janvier 2024 côté base. Ce décalage crée un effet de ciseau qui fait basculer certains retraités vers des taux de CSG plus élevés, réduisant d’autant leur pension nette.
Le site officiel de l’Agirc-Arrco confirme cette mécanique : en 2026, une hausse des prélèvements sociaux se traduit par une baisse du montant net versé, visible dès le début de l’année si le taux applicable change. Résultat paradoxal : même avec un brut complémentaire gelé, certains retraités ont le sentiment que leur retraite diminue, et ce sentiment est fondé en termes de pouvoir d’achat réel.
Le calendrier mois par mois pour les retraités en 2026
Pour ne rien manquer et anticiper les évolutions de leur pension, les retraités du privé peuvent se repérer grâce au calendrier suivant :
- Janvier 2026 : application de la revalorisation de la retraite de base (+0,9 %). Ajustement éventuel des prélèvements sociaux (CSG, CRDS, CASA) sur les pensions de base et complémentaire, avec un effet visible notamment sur le versement de mars 2026.
- De janvier à octobre 2026 : pension complémentaire Agirc-Arrco gelée en brut, valeur de service du point inchangée à 1,4385 euro. Seuls les changements de situation personnelle (taux de CSG, situation familiale) peuvent faire varier le montant net perçu.
- Septembre-octobre 2026 : réunions du conseil d’administration de l’Agirc-Arrco pour fixer le taux de revalorisation au 1er novembre 2026, sur la base des dernières prévisions d’inflation de l’Insee et de la situation financière du régime. Annonces publiques attendues dans la foulée.
- 1er novembre 2026 : entrée en vigueur de la revalorisation, si un taux est décidé. La nouvelle valeur de service du point s’appliquera à toutes les pensions versées à compter de cette date.
- Début novembre 2026 : versement de la pension complémentaire intégrant le nouveau montant brut, généralement le 2 ou le 3 du mois.
Aucune démarche particulière n’est nécessaire de la part des retraités. La revalorisation, si elle a lieu, est appliquée automatiquement par les caisses. En cas d’absence de revalorisation, le montant brut reste simplement inchangé.
Comment suivre la situation sans se perdre dans le bruit
Dans un contexte où les rumeurs et les projections non officielles se multiplient, il est utile de distinguer les sources fiables des approximations. Le site officiel de l’Agirc-Arrco, dans sa rubrique actualités et via l’espace personnel des assurés, publie les décisions de revalorisation et les explications relatives aux prélèvements sociaux. Service-public.fr diffuse également les annonces de revalorisation ou de gel, comme cela a été le cas pour 2025.
Côté presse spécialisée, MoneyVox, Capital, La Finance pour Tous ou encore des sites dédiés aux seniors comme BonjourSenior et Skarlett publient régulièrement des analyses chiffrées et des éclairages sur les négociations en cours. Les organisations syndicales, notamment la CFDT Retraités et la CGT, diffusent leurs communiqués après chaque cycle de négociation, souvent très détaillés sur les enjeux financiers et les arbitrages retenus.
Pour ceux qui veulent anticiper l’impact sur leur propre situation, un calcul simple suffit. À partir du nombre de points visible sur le relevé de carrière, il est possible d’estimer la pension complémentaire actuelle en utilisant la valeur de service de 1,4385 euro. Une règle de trois permet ensuite de mesurer ce que donnerait une revalorisation de 0,5, 1 ou 1,5 %. Il est également judicieux de vérifier régulièrement son revenu fiscal de référence et son taux de CSG, car un changement de tranche peut avoir un impact significatif sur le net perçu, indépendamment de toute revalorisation.
2026, l’année où la patience des retraités sera le vrai baromètre
La situation des retraites complémentaires Agirc-Arrco en 2026 se résume en trois constats. Les pensions sont gelées en brut depuis le 1er novembre 2024 et le resteront jusqu’au 31 octobre 2026, avec une valeur de service du point figée à 1,4385 euro. La prochaine revalorisation potentielle, prévue au 1er novembre 2026, reste entièrement suspendue aux prévisions d’inflation, à la santé financière du régime et à l’issue de négociations qui s’annoncent tendues entre syndicats et patronat. Et pendant ce temps, l’érosion du pouvoir d’achat se poursuit à bas bruit, amplifiée par les effets de seuil sur la CSG qui viennent grignoter le net perçu.
Pour les 14 millions de retraités concernés, 2026 sera donc une année d’attente, où la seule certitude est que rien n’a encore été décidé. Les mois qui séparent cette publication de l’automne prochain diront si les partenaires sociaux parviennent à renouer le fil d’un dialogue rompu en 2025, ou si le régime entre dans une zone de turbulences inédite dans son histoire récente. Dans tous les cas, les chiffres de novembre 2026 seront scrutés avec une intensité que les précédentes revalorisations, même généreuses, n’avaient jamais suscitée.
